流动性指标持续预警老将重回渤海财险欲“扭颓”

来源: 蓝鲸财经 2019-03-14 14:30

随着经济步入高质量发展周期，保险行业转型调整，防范流动性风险也被频频提及。

蓝鲸保险注意到，截至2018年4季度末，渤海财产保险股份有限公司（以下简称“渤海财险”）3个月内、1年以内综合流动比率，已连续两季度低于100%，持续“预警”，对此，渤海财险坦言，按照现有资产负债情况，到期的资产对应相同期间的负债已存在缺口。

除流动性吃紧外，渤海财险人事变动也略显频繁，原总经理任职未到期即匆匆离任，老将阳建军重回出任临时负责人，尽管人事动向暂未明晰，但也给业内留下想象空间，而摆在新任总经理面前的，则是渤海财险连续三年亏损、亟待扭转的情况，以及如何缓解流动性风险的当务之急。

综合流动比率敲“警钟”，渤海财险资产负债现缺口

整体来看，综合流动比率与流动性覆盖率，作为衡量险企流动性风险的重要指标，除给险企自身提供警示外，也给监管提供衡量参考。

蓝鲸保险注意到，截至2018年4季度末，渤海财险3个月内、1年以内的综合流动比率，分别从上季度的97.79%、65.62%下降至92.44%、63.29%，双双低于100%。

回溯来看，2017年3季度，渤海财险一年以内的综合流动比率从108.73%下滑至91.91%，跌破100%。彼时，渤海财险表示，尽管低于100%，但公司持有可提前变现的资管产品和金融债，实际一年以内综合流动比率充足，其余各区间综合流动比率均大于100%，资产预期现金流能覆盖负债现金流出。

然而，近一年半以来，渤海财险3个月内综合流动率、1年以内综合流动率均处于下行趋势，1年以内综合流动率已持续6个季度低于100%，3个月内综合率也连续2个季度低于水平线。

对于现状，渤海财险坦言称，从综合流动比率来看，公司1年以上流动性充足，3个月内、1年以内的综合流动比率均低于100%，“说明按照现有资产负债情况，三个月内、一年内到期的资产对应相同期间的负债存在缺口”。

“综合流动比率低于100%，说明短期内到期资产低于到期负债，有一定的流动性风险”，上海对外经贸大学保险系主任郭振华提醒称，其指出，财险公司综合流动比率对比寿险公司而言相对较低，但流动性风险同样不可忽视，建议该类险企多保持货币资金持有量，或调高短期资产配置比率，“可以通过存量资产调整，也可以通过新收的保费在配置时进行调整”。

事实上，近期，流动性风险被屡屡提及。早前，普华永道发布《2018保险公司全面风险管理与资产负债管理调查报告》，从受访的保险机构情况来看，流动性风险已超过操作风险，成为第二大薄弱的子风险领域。

不少机构均按照监管要求，开展流动性风险指标计算、报告和压力测试工作，制定流动性应急计划并开展演练等。

“在流动性偏紧的情况下，险企应该收紧投资端支出，回笼资金”，经济学家宋清辉从投资端给出了自己的观点。

对此，蓝鲸保险多次联系渤海财险，就是否出台相应的流动性应对措施进行采访，但截至发稿并未得到回复。

高管频变动，老将重回出任渤海财险临时负责人

流动性吃紧的另一面，则是渤海财险并不乐观的利润水平。

作为天津首家财产保险法人机构，渤海财险由天津综合性大型国有集团天津市泰达国际控股（集团）有限公司（以下简称“泰达控股”）带头成立，泰达控股进军保险，彼时也被视为扩大金融布局的步骤之一。从5家发起股东的背景来看，渤海财险地方优势明显，股东资源丰富。

2012年，渤海财险引入澳大利亚保险集团作为战略投资者，2015年，引入天津滨海高新区资产管理有限公司，同时将注册资本提升至16.25亿元。频频动作谋变背后，也不难看出股东方对渤海财险的期待。

蓝鲸保险对渤海财险近几年情况进行梳理发现，2013年至2018年，渤海财险保险业务收入逐年提升，2018年保险业务收入40.03亿元，同比上涨3.54%，低于整个财险行业11.52%的保费增速。

此外，渤海财险除在2015年实现1.05亿元的净利润外，其余年度均处亏损状态，2018年全年亏损1.12亿元。